A study on the spatial pattern of Japan's foreign direct investment and its relationship with export trade

doi:10.3969/j.issn.1004-9479.2024.05.202308910

Abstract

Abstract:

Since the 21st century, Japan's economy has been in a downturn, but its outward foreign direct investment has shown a growing trend, and its spatial pattern and its relationship with Japanese exports have also shown different characteristics from those of the 1990s. This article analyzed the global pattern of Japan's outward foreign direct investment since the 21st century based on the flow and stock data of Japan's outward foreign direct investment; and took three main regions of Japanese OFDI destinations as examples, this article conducted a Granger causality test on the relationship between Japan's OFDI and its exports. The results are as follows: ①From 2000 to 2022, the global pattern of Japan's OFDI underwent three stages: "Asia rising and Europe falling", "Europe and America rebounding and Asia stabilizing", and "North America rising and Europe Asia falling"; The U.S. had been the biggest destination in attracting Japanese OFDI; China's Japanese OFDI had experienced fast increase for nearly twenty years, but its increase rate had slowed down; ② Granger causality test shows that there are regional differences between Japan's outward foreign direct investment and its exports: Japan's direct investment in East Asia and Southeast Asia has a promoting effect on its exports; Japan's direct investment in Europe has a substitute effect on its exports; There is no causal relationship between direct investment in North America and Japan's export to this region; ③ The differences in industrial structure of Japan's direct investment in the three major regions and the procurement sources of Japanese overseas enterprises in the three regions can explain the differences in the Granger causality test in the three regions. The study of the relationship between Japan's outward foreign direct investment and export trade can provide reference for China to formulate outward foreign direct investment policies.

Key words: Japan, OFDI(outward foreign direct investment), export, Granger causality test

摘要：

21世纪以来，日本经济陷入低迷，但其对外直接投资却呈现增长趋势，且其空间格局及其与日本出口之间的关系也表现出新的特点。本文从大洲和国家/地区两个尺度对日本21世纪以来对外直接投资的全球格局进行了分析；在此基础上，对日本OFDI与其出口之间的关系进行了格兰杰因果检验，结果表明：①2000—2022年，日本的OFDI全球格局的演变经历了“亚洲上升欧美下降”“欧美回升亚洲稳定”和“北美上升欧亚回落”三个阶段；美国一直是日本对外直接投资的首要目的地，日本对中国的直接投资经历了近20年的高速增长后增速有所回落；②格兰杰因果检验显示，日本的对外直接投资与其出口之间的关系存在区域差异：对东亚东南亚的直接投资对其出口有促进作用；对欧洲的直接投资对其出口有替代作用；对北美的直接投资与其出口之间没有因果关系；③日本对三大区域直接投资的产业结构差异和三大区域日资企业的采购来源差异可以解释三大区域格兰杰因果检验的差异。日本对外直接投资与出口贸易之间的关系研究可以为我国制定对外直接投资政策提供参考。

关键词: 日本, 对外直接投资, 出口, 格兰杰因果检验

Tao SONG, Tianjiao CHU. A study on the spatial pattern of Japan's foreign direct investment and its relationship with export trade[J]. World Regional Studies, 2024, 33(5): 73-86.

宋韬, 楚天骄. 日本对外直接投资的空间格局及其与出口贸易的关系研究[J]. 世界地理研究, 2024, 33(5): 73-86.

Figures/Tables 13

References 27

1	闫坤,汪川."失去"的日本经济:事实、原因及启示.日本学刊,2022(5):85-100.
	YAN K, WANG C.The "lost" Japanese economy: Facts, reasons and implications. Japanese Studies, 2022(5):85-100.
2	王洪亮,徐霞. 日本对华贸易与直接投资的关系研究(1983—2001). 世界经济,2003(8):28-37.
	WANG H, XU X. A study on the relationship between Japan's trade and direct investment in China(1983-2001). The Journal of World Economy, 2003(8):28-37.
3	刘向丽. 日本对华制造业FDI对中日制成品产业内贸易影响的实证分析. 国际贸易问题,2009(1):67-72.
	LIU X. Positive analysis on the influence of Japan's manufactured FDI to China on China-Japan's manufactured intra-industry trade. Journal of International Trade, 2009(1):67-72.
4	唐任伍,王婉如. 日本对华直接投资与中日双边贸易的结构研究———基于BEC分类的实证分析. 经济研究,2014(1):8-14.
	TANG W, WANG W. A study on the structure of Japan's Direct Investment in China and bilateral trade between China and Japan: Empirical analysis based on BEC classification. Economic Research Journal, 2014(1):8-14.
5	BAYOUMI T, LIPWORTH G. Japanese FDI and regional trade. IMF Working Papers. 1997.
6	ZESTOS G K, JIANG Y, CLIFTON P. Determinants of German and Japanese Exports. Journal of Economic Integration, 2021(3): 339-371.
7	李国平,日本对外直接投资的发展与结构变化研究. 现代日本经济,2001,117(3):7-11.
	LI G. A study of the history and structural transformation of Japan's direct foreign investment. Contemporary Economy in Japan, 2001,117(3):7-11.
8	KOGID M, JARATIN L, ROZILEE A, et al. Volatility spillover and dynamic co movement of foreign direct investment between Malaysia and China and developed countries, Quality and Quantity, 2022,56: 131-148.
9	成玉玲. 20 世纪 80 年代日本对印尼直接投资的趋势及原因分析. 投资与合作,2023(2):78-80.
	CHENG Y. Analysis of the Trends and Reasons for Japan's Direct Investment in Indonesia in the 1980s. Investment and Cooperation, 2023(2):78-80.
10	NICK H, ADRIAN S, ANDRZEJ C,et al. Brexit and the location of Japanese direct investment in European regions. European Urban and Regional Studies, 2021(1): 66-73.
11	王孟林,陈瑛,张婷婷. 中国对美国州层面直接投资时空演变与驱动因素探究——以得克萨斯州为例 . 世界地理研究,2023,32(1):54-66.
	WANG M, CHEN Y, ZHANG T. Spatial-temporal evolution and driving factors of intra‐state COFDI in the United States:A case study of Texas. World Regional Studies,2023,32(1):54-66.
12	魏丽莉, 唐卓伟. 中资商业银行在"一带一路"沿线国家的分布及其影响因素. 经济地理,2020,40(11):10-17.
	WEI L, TANG Z. The distribution and influencing factors of Chinese commercial banks in the countries along the Belt and Road. Economic Geography, 2020,40(11):10-17.
13	姜岩. 跨国公司对华直接投资区位选择战略分析. 世界地理研究,2003,12(3):32-37.
	JIANG Y. On location strategies of MNE's direct investment in China. World Regional Studies, 2003,12(3): 32-37.
14	郑京淑. 日本跨国公司对外直接投资区位选择研究. 世界地理研究,1998,7(2): 20-28.
	ZHENG J. Location study on foreign direct investment of Japanese multinational corporations. World Regional Studies, 1998,7(2): 20-28.
15	张晓平,陆大道. 近20年美国对外直接投资结构的变化及影响因素分析.经济地理,2002,22(5):539-546.
	ZHANG X, LU D. Changing structure of U.S.FDI abroad and its determinances. Economic Geography, 2002,22(5):539-546.
16	郭思琪. 日本产业结构转换与对外直接投资变化初探. 现代日本经济,2000(1):27-31.
	GUO S. A study of the restructuring of Japan's industries in relation with the motivation of its direct foreign investment. Contemporary Economy in Japan, 2000(1):27-31.
17	李国平,对外直接投资的区位选择与基本分析框架. 北京大学学报(哲学社会科学版),2000,37(1):52-60..
	LI G. Location selection of foreign direct investment: Basic analytical framework and applied study. Journal of Peking University (Humanities and Social Sciences), 2000,37(1):52-60.
18	SIEGEL R. The end of the liner for GM-Toyota joint venture.(2010-03-26) [2023-05-20]
19	DRAPER P. The Impact of Japanese Investment on South Africa as Viewed through an Asian Lens//Alden C. Japan and South Africa in a Globalizing World. London: Routledge, 2003.
20	小岛清.对外贸易论. 周宝廉译. 天津:南开大学出版社,1988.
	KIYOSHI K. On Foreign Trade. Translated by ZHOU B. Tianjin: Nankai University Press, 1988
21	康学真. 日本对华 FDI 对中日双边贸易结构的影响研究. 日本研究,2021(04):43-50.
	KANG X. Research on the influence of Japanese FDI to China on China-Japanese bilateral trade structure. Japanese Studies, 2021(04):43-50.
22	郑磊, 祝宁. 日本对亚洲直接投资动机与潜力估计——基于扩展引力模型的实证检验,日本问题研究,2019,30(1):44-57.
	ZHENG L, ZHU N. The motivation and potential of Japan's outward Direct Investment in Asia: An empirical analysis based on extensive Gravity Model, Japanese Research, 2019,30(1):44-57
23	中国商务部.中国外资统计公报 2019. (2023-12-30)[2023-12-31].
24	The ASEAN Secretariat,UNCTD. A Special ASEAN Investment Report 2023. Jakarta: ASEAN Secretariat, 2023.
25	韩森. 全球生产网络视角下日本对美国直接投资的发展及启示. 大连:东北财经大学,2015年.
	HAN S.Japan's Direct Investment in the United States from the Global Value Chain Perspective and Its Experience to China. Dalian: Dongbei University of Finance and Economics, 2015
26	PAPRZYCKI R, KYOJI F. Foreign Direct Investment in Japan: Multinationals' Role in Growth and Globalization. Cambridge: Cambridge University Press, 2008.
27	习尼古莱•J •福斯, 克里斯第安・克努森. 企业万能——名家谈企业能力. 李东红,译. 大连:东北财经大学出版社,1998.
	FOSS N J, KNUDSEN C. Towards a Competence Theory of the Film. Translated by LI D. Dalian: Dongbei University of Finance & Economics Press, 1998

位序	国家	2000年	国家	2012年	国家	2019年	国家	2022年
1	美国	132 222	美国	286 529	美国	534 881	美国	696 561
2	英国	21 765	荷兰	94 444	英国	173 759	英国	176 162
3	荷兰	16 667	中国	93 215	荷兰	136 099	荷兰	153 289
4	新加坡	8 853	澳大利亚	61 344	中国	130 094	中国	142 565
5	中国	8 699	开曼群岛	59 786	新加坡	88 512	新加坡	112 874
6	澳大利亚	7 668	英国	53 956	泰国	77 937	澳大利亚	88 835
7	中国香港	6 543	新加坡	36 063	澳大利亚	72 977	泰国	74 702
8	加拿大	6 233	巴西	35 402	瑞士	51 643	德国	42 275
9	泰国	4 767	泰国	35 040	开曼群岛	46 430	瑞士	42 100
10	印度尼西亚	4 765	韩国	25 594	印度尼西亚	40 048	韩国	41 568
11	韩国	4 192	印度尼西亚	18 427	德国	39 887	中国香港	41 496
12	德国	4 130	中国香港	18 383	韩国	38 980	印度尼西亚	35 731
13	马来西亚	4 003	德国	16 906	中国香港	36 166	卢森堡	32 849
14	巴西	3 985	比利时	16 045	印度	27 953	印度	29 549
15	比利时	3 932	印度	15 107	比利时	26 432	比利时	26 898

位序	国家	2000年	国家	2012年	国家	2019年	国家	2022年
1	美国	132 222	美国	286 529	美国	534 881	美国	696 561
2	英国	21 765	荷兰	94 444	英国	173 759	英国	176 162
3	荷兰	16 667	中国	93 215	荷兰	136 099	荷兰	153 289
4	新加坡	8 853	澳大利亚	61 344	中国	130 094	中国	142 565
5	中国	8 699	开曼群岛	59 786	新加坡	88 512	新加坡	112 874
6	澳大利亚	7 668	英国	53 956	泰国	77 937	澳大利亚	88 835
7	中国香港	6 543	新加坡	36 063	澳大利亚	72 977	泰国	74 702
8	加拿大	6 233	巴西	35 402	瑞士	51 643	德国	42 275
9	泰国	4 767	泰国	35 040	开曼群岛	46 430	瑞士	42 100
10	印度尼西亚	4 765	韩国	25 594	印度尼西亚	40 048	韩国	41 568
11	韩国	4 192	印度尼西亚	18 427	德国	39 887	中国香港	41 496
12	德国	4 130	中国香港	18 383	韩国	38 980	印度尼西亚	35 731
13	马来西亚	4 003	德国	16 906	中国香港	36 166	卢森堡	32 849
14	巴西	3 985	比利时	16 045	印度	27 953	印度	29 549
15	比利时	3 932	印度	15 107	比利时	26 432	比利时	26 898

变量	ADF检验值	结论	变量	ADF检验值	结论	变量	ADF检验值	结论
LNX1	－3.154	不平稳	LNX2	－1.519	不平稳	LNX3	－1.968	不平稳
D LNX1	－6.403^***	平稳	DLNX2	－5.467^***	平稳	DLNX3	－6.942^***	平稳
LNY1	－1.623	不平稳	LNY2	－3.621^**	平稳	LNY3	－2.426	不平稳
D LNY1	－5.055^***	平稳	DLNY2	－5.524^***	平稳	DLNY3	－4.972^***	平稳

变量	ADF检验值	结论	变量	ADF检验值	结论	变量	ADF检验值	结论
LNX1	－3.154	不平稳	LNX2	－1.519	不平稳	LNX3	－1.968	不平稳
D LNX1	－6.403^***	平稳	DLNX2	－5.467^***	平稳	DLNX3	－6.942^***	平稳
LNY1	－1.623	不平稳	LNY2	－3.621^**	平稳	LNY3	－2.426	不平稳
D LNY1	－5.055^***	平稳	DLNY2	－5.524^***	平稳	DLNY3	－4.972^***	平稳

检验变量	迹统计量	临界值	结论
LNY1，LNX1	47.437 5	15.41	有协整关系
	17.303 4	3.76	有协整关系
LNY2，LNX2	30.188 7	15.41	有协整关系
	10.445 1	3.76	有协整关系
LNY3，LNX3	47.826 3	15.41	有协整关系
	19.026 9	3.76	有协整关系